Marché boursier américain semaine du 9 avril au 15 avril 2009

Pendant cette semaine, la bourse a connu un fort élan haussier principalement dû à la performance exceptionnelle dans le milieu financier. En effet, c’est cette semaine qu’étaient annoncés les résultats du premier trimestre des grandes institutions financières américaines. Les résultats se sont avérés plus optimistes que prévu par les analystes ce qui a déclenché une vague haussière pour les titres du secteur financier et par le fait même pour les principaux indices. Au lendemain de cette journée verte, la bourse a clôturé à la baisse suite à la publication des données décevantes pour le secteur du commerce au détail. En réaction à ces résultats, les investisseurs ont préféré prendre leurs profits des dernières semaines. Finalement, les marchés ont clôturé à la hausse le 15 avril suite a une bonne performance du secteur financier.
D’un côté plus sombre, le titre de GM a reculé de 16,18% lundi le 13 avril.

Marché Obligataire Canadien - 16 au 22 avril

Tel qu’annoncé la semaine dernière, la banque du Canada a abaissé le 21 avril le taux cible du financement à un jour de 0,25 % pour le ramener ainsi à 0,25%, soit le taux plancher. La banque s'engage à maintenir le taux à ce niveau plus longtemps que prévu, soit jusqu'à la fin du deuxième trimestre de 2010, sous réserve des perspectives d'inflation. Cette mesure est adoptée afin de combattre le ralentissement économique qui semble être pire que prévu. En effet, la récession au Canada sera plus importante qu'anticipée alors que l'économie devrait se contracter de 3,0 pour cent en 2009 selon la BdC. En s’engageant à maintenir le taux à 0,25 % jusqu’en 2010, la BdC cherche à assurer que les taux de long terme resteront faibles.  Par contre, en atteignant ce plancher, la banque diminue par conséquent ses options d’intervention. La banque soutient toutefois conserver flexibilité considérable à ce niveau. Cette annonce confirme ainsi que le prix des obligations sera donc à sont plus haut jusqu’à la mi-2010

Macroéconomie europe, équipe 7

Selon Axel Weber de la BCE, il n’y a pas encore de signe de reprise de l’économie et le taux directeur ne devrait pas baisse en bas de 1% puisque la BCE a une marge de manœuvre infirme.

 

Au niveau de l’EURO, il tombe sous le 1,30$US, symbole que l’Europe est encore fragile au niveau économique et les investisseurs n’ont pas confiance au plan de relance de la BCE. Aujourd’hui (mercredi 22 avril), il remonte à 1,3023$

 

Les chiffres des dettes et déficits publics sont sorties aujourd’hui. Ils ont fortement augmenté depuis 2008. Le déficit public des pays ayant adopté l’EURO monte a 1,9 % du PIB, alors qu’il était de 0,6% en 2007. Or ce n’est pas très positif pour 2009, alors que les différents plans de relance contribueront encore une fois à vider les caisses et augmenter la dette. De plus, selon Eurostats, plusieurs pays de l’Europe dépassent le niveau de déficit autorisé de 3% du PIB. Cela veut dire que la Pologne présentement, ne répond plus aux critères budgétaires imposés afin que celle-ci puisse adhérer à l’Euro comme elle voulait le faire en 2012.

 

Sinon, aucune nouvelle de grande envergure vient bouleverser l’économie européenne présentement, les investisseurs ne donnant pas encore leur confiance totale.

http://fr.biz.yahoo.com/20042009/18/devises-l-euro-repasse-sous-1-30-dollar.html

http://fr.biz.yahoo.com/economie/euro/bce/euro_bce.html

http://www.reuters.com/article/usDollarRpt/idUSN2253856220090422

http://fr.biz.yahoo.com/22042009/290/deficits-et-dettes-publics-ont-bondi-en-2008-dans-la.html

Marché Boursier Europeen 16-20 avril

FTSE perd 2,5%:lundi l'indice de londre à perdu 2,5 % de sa valeur ou 101,94 points à la suite de l'annonce de Bank of America sur la détérioration de la qualité de ses crédits et à la baisse des métaux. Les banques de Londre ont tous perdu entre ,6 et 7,9% de leurs valeurs en ce beau lundi 20 avril.

Le même genre de chute fût remarqué en début de semaine pour tous les indices europeens suite à un monté de 2,5% en fin de semaine dernière.

Les banques tirent la bourse vers le bas depuis maintenant près d'un ans, malgré les plans de relance, ce secteur a encore beaucoup de difficulté et les bourses du monde entier en subissent les conséquences.

Macroéconomie américaine - 6 au 12 février

Sortez les trophées et les médailles, une semaine de records s’est produite cette semaine dans l’économie américaine. Par contre, aucun de ses records n’est à envier puisqu’ils sont négatifs.

Tout d’abord, la semaine s’est engagé avec l’annonce de la plus grande perte d’emplois en un mois depuis 34 ans, soit 598 000 emplois durant le mois de janvier. Un bon indicateur montrant à quel point les compagnies américaines ressentent le ralentissement. Par ailleurs, l’annonce que le déficit budgétaire a atteint un niveau record aux Etats-Unis pour les quatre premiers mois de l’année budgétaire nous montre à quel point l’heure est grave.

Au moins un peu de positif à travers tous ces records, le plan de relance du Président américain, Barack Obama, a été accepté par le Congrès. Espérons que ce plan permettra à l’économie de faire un rebond puisque celle-ci à été fortement ébranlé au cours des dernier mois.

Obligation US du 15 au 18 Avril

Depuis mercredi passé, le prix des obligations à diminuer étant donné que les investisseurs étaient tournés vers les résultats du premier trimestre des compagnies des États-Unis. « , the two-year note yields were down almost one basis point at 0.899 percent . Ten-year note yields were down 1.5 basis points to 2.824 percent and 30-year yields were down 1.2 basis points to 3.711 percent.” De plus, JP Morgan se sent assez solide, la première fois en 8mois, pour émettre des obligations sans la garantie du gouvernement US.

Marché Boursier européen du 13 au 15 avril

Durant les semaines passées, on a pu observer de fortes augmentations dans le marché boursier européen, cette tendance semble se maintenir. Tous les indices européens sont à la hausse. Jetons un coup d’œil sur ces indices séparément.

Le FTSE 100, qui avait ralenti légèrement au cours de la semaine dernière, a tout de même reprit le chemin de la prospérité pour prendre 1,74%. Aucune nouvelle digne de mention durant la période du 13 au 15 avril par contre.

Le CAC 40 pour sa part avait déjà prit une impressionnant 18,06% au cours du dernier mois poursuit sur sa lancée a prend un autre 2,15%. Une des grosses raison de cette hausse vient de Goldman Sachs qui fait grimper le secteur bancaire européen et les indices boursiers d’Europe occidentale après l’annonce de bons résultats.

Enfin, le DAX a prit 2,52% après avoir connu une énorme croissance de 21,64% au cours du dernier mois. La hausse observée cette semaine peut elle aussi être associée aux bons résultats annoncés de Goldman Sachs

De la part de Thomas Zouki

Marchés Boursiers Canadiens - 13 au 17 avril

Semaine plutôt stable sur les marchés boursiers canadiens. En effet, l’indice S&P TSX a eu des rendements de moins de 1 % pour les trois premiers jours de la semaine. Du côté des nouvelles, on pouvait lire mardi que David Laidler, un économiste de l’institut C.D. Howe, indiquait que « la réduction des taux d'intérêt à court terme entreprise par la banque centrale a été minée par le ralentissement économique et le plongeon de l'inflation»[1]. La baisse de l’inflation jusqu’à une déflation peut sembler une bonne nouvelle pour les consommateurs, mais la baisse des prix a ses désavantages. Si tout le monde anticipe une baisse des prix plus grande encore, alors les gens seront tentés de reporter leurs dépenses importantes ce qui pourrait aggraver la récession. Les bourses du mondes entiers y compris du Canada ont terminé la semaine en hausse, propulsées par le secteur financier qui ne cesse d’annoncer des bonnes nouvelles. Le secteur de l’énergie a aussi contribué à la hausse du TSX grâce à une hausse du prix du brut. Le TSX a gagné environ 2% depuis le début de la semaine.

[1] http://lapresseaffaires.cyberpresse.ca/economie/canada/200904/14/01-846454-la-banque-du-canada-devrait-etre-plus-active.php

Marché asiatique

Marché bousier asiatique ( En date du 9 avril)

Taro Aso, premier ministre du Japon, présente un aperçu de son plan de relance d’un montant ahurissant d’environ 100 Mds $, lundi passé le 6 avril. Pendant cette journée, un trader d’Aurel BGC a indiqué : « Le marché était bien parti jusqu'à 14H00 (12H00 GMT) tiré par la Chine et les pays asiatiques -qui ont terminé en hausse- et a rebaissé suite à la note de Morgan Stanley »[1].

Mardi matin, les marchés asiatiques étaient en légères baisses puisque de nouvelles craintes, quant à la santé des banques, refaisaient surfaces. Rappelons-nous que le marché asiatique est fortement influencé par le marché américain. La fermeture à New-York des marchés était en léger recul. C’est pourquoi, ce mardi matin, l’indice Nikkei diminuait de 0, 15%, 1,1 % à Hong-Kong, 0,5% à Taiwan, 0,2% à Séoul…sans vouloir faire une liste exhaustive.

Quant à la fin de la semaine passé, les bourses asiatiques, le 2 avril, ont très bien performé puisque c’était la réunion du G20, par exemple, l’indice Nikkei a gagné 4,4%,


Bibliographie :

- http://www.boursier.com/vals/ALL/marches-l-asie-reprend-son-souffle-news-327483.htm, consulté le jeudi 9 avril.
- http://www.romandie.com/infos/news2/200904061833030AWPCH.asp, consulté le jeudi 9 avril.
[1] http://www.romandie.com/infos/news2/200904061833030AWPCH.asp, consulté le 9 avril 2009.

Marché Asiatique - 17 Avril 09.

Le marché asiatique semblerait moins touché par la crise actuelle que les marchés occidentaux. En effet, depuis déjà quelques semaines les indices et aussi plusieurs actions reprennent de la vigueur. C’est notamment le cas de Toshiba, Hynix Semiconductor Inc., ICICI Bank. Ltd et Nippon Steel Corp. Tous ces stocks ont ainsi vu une augmentation de plus de 3%.

De plus, ce qui a pu favoriser le marché asiatique est l’intervention de la First State Investments in Singapore :

“Some people are thinking that central bankers have saved the day and that economies are going to recover,” said Alistair Thompson, who helps manage about $17 billion in equities at First State Investments in Singapore. “We’re still cautious, though. The excesses of the past two decades are going to take an awfully long time to correct.”

Aussi, le Kikkei et le MSCI Asia Pacific Index ont connu une ascension respective de 0,6 et 1,7 %.

Compte tenu de la force ce ce marché émmergent, si les pays asiatiques se sortent de l’embarras de cette crise rapidement, les analystes s’entendent pour dire que la crise actuelle serait probablement moins importante et ce davantage au niveau de l’intensité que par sa durée…

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=an0fuda4487c

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=aSpRz3MyB4UI

Macro économie américaine 10 au 16 avril

Cette semaine, les nouvelles sur l’économie américaine n’ont pas été très bonnes encore une fois. Selon l’indicateur maison de l’ancien président de la réserve fédérale Alan Greenspan, les ventes de sous-vêtement pour homme sont une excellente façon de juger l’économie, car ils ne paraissent pas et lorsque les gens coupent c’est facile à faire. Et en effet, les prévisions de ces ventes sont de -2,3% pour 2009. Nous apprenons aussi que Washington aurait décidé de diriger GM à la faillite et de créer une nouvelle compagnie avec les divisions rentables. De plus, même une entreprise qui est assez à l’abri des récessions comme Johnson & Johnson à enregistrer une baisse des bénéfices de 2,5%. Et finalement, nous apprenons que les compagnies continuent de couper dans leur budget en réduisant considérablement la publicité qui normalement s’avère rentable pour les entreprises. Il est donc facile de voir que nous ne sommes pas encore sortis de cette crise, car les mauvaises nouvelles continuent à être très nombreuses. À quand de vraies lueurs d’espoir?

Macroéconomie Canadienne

Au Canada, le nombre de faillites personnelles est en croissance constante. En fait, sur une base annuelle, on a vu une augmentation de près de 25%. L'endettement des Canadiens, qui est aussi un levier de crise économique, est à des niveaux très élevés. Les pertes d'emplois font évidemment des ravages, surtout dans les secteurs manufacturiers et pétroliers, donc un peu moins au Québec.

Évidemment, ces faillites ne feront pas d'heureux. Les banques enregistreront des pertes, ainsi que les autres créanciers. Les utilisateurs de ces services devront encore une fois en défrayer les coûts. Une série de faillites personnelles peut entraîner des entreprises qui auraient normalement survécu à la crise vers des problèmes de liquidité pouvant mener à la fin de leurs activités.

Le tout pour dire que la crise n'est pas terminée, même si les employeurs canadiens croient ne pas avoir à faire encore beaucoup de mises à pied.

Macroéconomie Canadienne

Plusieurs nouvelles ont été publiées récemment. Commençons d’abord par discuter de la reprise économique qui pourrait être retardé, en effet, si la Banque du Canada n’intervient pas plus activement et qu’elle décide d’augmenté la masse monétaire, cela aurait comme conséquence de retarder la reprise économique selon un rapport publié par l’institut C.D. Howe[1]. Profitons-en pour enchaîner avec l’épargne des Canadiens car en temps de récession nous avons tendance à épargner davantage. Une étude de la banque HSBC estime que 84% des gens se préparent un fond d’urgence comparativement à 67% un an auparavant. Les Albertains seraient les plus disciplinés avec 92% et ceux des provinces de l’Atlantique avec le plus faible taux, soit 77%[2]. Avec des gens qui économisent davantage actuellement, cela a pour effet de ralentir l’économie ce qui se reflète au niveau de la morosité dans les entreprises. Malgré que ces dernières ne soit pas aussi pessimiste qu’il y a trois mois, la confiance des entreprises restait déprimée en ce qui a trait à un grand nombre de questions, telles que le rythme de croissance des ventes et des prix des produits, les investissements en machines et matériel, de même que les conditions de crédit[3]. Finalement, les statistiques pour le secteur de la revente de maisons à crû de 7% en mars par rapport au mois précédent, mais cela indique un recul si on compare le résultat obtenu avec le même mois de l’an passé[4].

Équipe 4
[1] http://www.lesaffaires.com/article/0/economie/2009-04-14/491719/linstitut-cd-howe-critique-la-banque-du-canada.fr.html
[2] http://www.cnw.ca/fr/releases/archive/April2009/15/c9644.html
[3] http://info.branchez-vous.com/Nationales//090413/N041348AU.html
[4]http://nouvelles.sympatico.msn.ca/National/ContentPosting_CP_canada?newsitemid=1518148024&feedname=CP-NATIONALES_V3&show=False&number=0&showbyline=True&subtitle=&detect=&abc=abc&date=True

MARCHÉ OBLIGATAIRE 8 AU 15 AVRIL

Cette semaine a été marquée par des événements ayant des effets positifs et négatifs sur le marché obligataire américain. Tout d’abord, le prix des obligations s’est vu propulser à la baisse vers la fin de la semaine passée. D’une part, la publication des résultats du nombre de personnes sans emplois aux États-Unis a été plus grande que ce dont les prévisions avaient anticipées. De même, les résultats forts encourageants de Wells Fargo ont encouragés les investisseurs à investir dans les marchés boursiers. Cependant, le prix des obligations américaines a regagné les pertes de la semaine passée, en début de semaine. Tout d’abord, la Fed a redonné confiance aux investisseurs du marché obligataire en rachetant des bons du trésor américain de même que des obligations corporatives en grande quantité. Cette action prise par la Fed a des répercussions directes dans le comportement des investisseurs, comme le décrit bien Andrew Brenner, vice président à MF Global : «The U.S. government is the 800-pound gorilla in the bond market. » De même, bon nombre d’investisseurs du marché boursiers ne sont pas vraiment confiant par rapport aux publications des résultats de nombreuses entreprises cette semaine. Ils se tournent donc vers le marché sécuritaire qu’est le marché obligataire. Enfin, la production industrielle des États-Unis a chuté de 1,5% en mars, alors que les analystes et économistes experts s’attendaient à une chute de 1%. Ainsi, cette nouvelle n’a rien de motivant et de stimulant pour les investisseurs. Ces derniers n’ont donc pas envie de prendre davantage de risque dans le marché boursier très volatil et incertain. Par conséquent, bon nombre d’entre eux décident d’investir leur capital dans le marché obligataire, ce qui a comme conséquence de propulser le prix des obligations à la hausse et les taux de rendement à la baisse. Ainsi, il sera intéressant cette semaine de voir les publications de résultats par les nombreuses compagnies américaines et leurs répercussions sur les marchés.

Macroéconomie américaine – 20 au 26 mars

Encore une semaine difficile du côté des Etats-Unis, deux grandes multinationales ont annoncées des suppressions d’emplois, plus précisément 5000 emplois chez IBM et 200 emplois chez Google. Par ailleurs, selon des estimations d’économistes, le déficit dépassera 1800 milliards de dollars américains et l’économie américaine à enregistrer un recul de 6,3% du PIB pour le dernier trimestre de 2008. Il s’agit du pire résultat des 25 dernières années.

Dans un tout autre ordre d’idées, il y a certains points positifs à retenir cette semaine. Tout d’abord, les commandes de bien durables ont augmentées de 3,4%, un bon tout à fait inattendu. Ensuite, l’annonce des remboursements des primes perçus par 15 des 20 plus importants employés d’AIG permet de faire retomber quelque peu la poussière.

Suite à tout cela, les conclusions sont encore très dures à tirer. Des bonnes nouvelles d’un côté, des mauvaises de l’autre, espérons qu’une tendance pourra faire surface et que celle-ci sera positive.

http://argent.canoe.com/infos/etatsunis/archives/2009/03/20090320-125258.html
http://argent.canoe.com/infos/etatsunis/archives/2009/03/20090324-055651.html
http://argent.canoe.com/infos/etatsunis/archives/2009/03/20090325-111236.html
http://argent.canoe.com/infos/etatsunis/archives/2009/03/20090326-095344.html